Егор Диашов: «Облигации – инвестиции в реальный сектор экономики»

Как масштабироваться крупным бизнес-проектам? Вариант «обратиться в банк за кредитом», безусловно, рабочий, но не единственный. У российского бизнеса есть альтернатива – возможность реализовать любые невероятные идеи за счёт выпуска облигаций и выхода на биржу! Как это работает?

Просто, безопасно и надёжно – именно так инвестиционная компания «Диалот» позиционирует себя при работе с клиентами. «Диалот» – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, специализирующийся на организации облигационных выпусков и привлечении финансирования в бизнес. В России таких – единицы! Редакция «News&Meanings» задала пять вопрос основателю и руководителю компании Егору Диашову.

Облигации – альтернатива кредитам?

– Егор, у вас огромный работы в сфере финансов. В какой момент вы решили, что надо уходить из банковской сферы и помогать бизнесменам? Что стало отправной точкой для создания компании «Диалот»?

– Я финансист и много лет проработал в крупных российских банках, специализировался на вопросах кредитования малого и среднего бизнеса. Мой стаж в этой сфере – 18 лет. До создания собственной компании я занимал должность руководителя корпоративного блока московского филиала «Россельхозбанка». В какой-то момент задумался: а как я могу эффективно помогать бизнесу развиваться? Это всегда было моей основной мотивацией, но с каждым годом в банках становилось всё меньше возможностей для развития бизнеса. Проблема доступности финансирования всем известна. Меня расстраивало, что крупным предприятиям в России всё сложнее получить средства. Во время пандемии финансовый рынок стал меняться и многие люди занялись инвестированием. С 2020 года фиксируется резкая динамика роста инвесторов на бирже. Немного цифр для понимания масштаба: в начале 2020 года инвесторов на бирже было 3 млн человек, а в 2021 году – 15 млн, а на сегодняшний день уже 28 млн человек открыли брокерский счёт на бирже! С этого момента стало понять, что перестраивание финансовой системы неизбежно и бизнес будет удовлетворять свои потребности в финансировании иным способом, нежели классический кредит в банке, к которому все привыкли. Я решил открыть компанию, которая будет выпускать облигации и станет новой инфраструктурой при поддержке государства. Облигации – это инвестиции в реальный сектор экономики, который помогает решить сразу два вопроса: финансирование бизнеса и пассивный доход инвесторов.

– Чем вы можете гордиться за два года работы?

– Во-первых, мы вошли в топ-3 российских компаний по объёму выпуска высокодоходных облигаций по данным «Cbonds» – это информационное агентство, специализирующееся в сфере финансовых рынков. Мы оказались в одном списке с «Альфа-банк», «Газпромбанк» и другими крупными игроками. Много ли в России компаний, которые занимаются аналогичной деятельностью? Всего в стране выдано порядка 250 лицензий. Но примерно 150 из них – это известные банки. Получается, что из общего числа только 100 частных компаний. И здесь тоже есть нюансы. Из этих 100 предприятий кто-то занимается брокерским обслуживанием, кто-то валютой… Мы выпускаем облигации, и таких компаний в 2023 году в стране всего лишь 10, с учётом банков – 17. Но таких компаний и не должно быть много. Финансовая сфера жёстко регулируется государством. И регулятор должен сделать так, чтобы перечень участников был контролируемым. Это высококомпетентная сфера, в которой важен профессионализм, а не количество людей. И, конечно, наш повод для гордости в том, что мы видим реальный рост каждого конкретного предприятия, с которым работаем. Развитие бизнеса не может быть абстрактным. Это реальное юридическое лицо или предприятие, которое меняется на глазах. 

– Каким предприятиям вы полезны? Кто ваши основные клиенты? 

– Мы полезны тем предприятиям, которые ищут возможности для развития. Но не стартапам, а состоявшемуся бизнесу с выручкой от 500 млн рублей в год. Это те предприятия, которые хотят большего, но уровень ограничения свободы от банков при финансировании их по каким-то причинам не устраивает. Какие это причины? Первое – 

невыгодные условия кредитного договора. Второе – лимит по залогу. Третье – желание предприятия формировать публичную репутацию, которая сейчас является активом. То есть, публичная компания всегда будет привлекать деньги быстрее. Четвёртый фактор – желание сформировать уникальные и индивидуальные условия финансирования своего бизнеса. Предприятие само решает, на каких условиях будет осуществляться облигационный займ. Дело инвестора – согласиться или отказаться. И, наконец, пятая причина – предприятия хотят выйти на IPO (Initial Public Offering – первичное публичное размещение акций, то есть, первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц – прим. Ред.). Высший уровень развития компании и бизнеса – тот момент, когда бизнес становится публичным, появляется большой круг акционеров. За счёт этого удаётся привлечь значительные суммы для развития и использовать их без ограничений, так как они невозвратные и являются привлечённым капиталом. Плюс к этому государство субсидирует выход компании на рынок ценных бумаг. Но это не значит, что банки больше не нужны и уходят на второй план. Инвестиционные компании – не замена банкам. Обычно предприятия используют и то, и другое в разных пропорциях. Это позволяет им чувствовать себя более устойчиво. Для одних целей используются облигации, для других – кредиты. 

Отельеры на бирже – это выгодно? 

– Егор, какие успешные кейсы вы можете привести в пример за два года работы компании? И кто ваши основные клиенты? 

– Основная сфера деятельности эмитентов – производственная и АПК. Для инвесторов это очень интересные направления, поскольку данные сферы развиваются. Работаем с оператором лифтового оборудования, фармацевтическими предприятиями… Сферы очень разные. Среди наших клиентов есть и торговые компании, одна из самых известных – ООО «Истринская сыроварня» – это сыроварни Олега Сироты. Компания производит фермерский сыр в Московской области. Благодаря выпуску облигаций они открыли 30 новых магазинов и увеличили доход на 30%. Другой успешный кейс – Сергиево-Посадский мясокомбинат, который построил новый цех. По факту это практически новый завод на территории предприятия, поскольку мощность производства удвоилась в результате реализации проекта. Если ранее завод мог производить 35 тонн продукции в день, то сейчас – 65 тонн! Соответственно, растёт выручка. Вот это я называет успешное развитие бизнеса. Если бы мясокомбинат реализовал проект с помощью банка, то путь был бы более сложным и долгим. 

– Вы упомянули, что в России сейчас инвестиционный бум. То есть, меняется уровень финансовой грамотности населения. Что этому способствует? 

– В первую очередь рост финансовой грамотности связан с тем, что обладателем денег становится новое поколение. Это естественная тенденция. Второй момент – люди в России хотят уберечь деньги от инфляции на банковском вкладе, поэтому ищут альтернативные способы вложения. И, наконец, люди хотят видеть, а как работают их деньги? Когда человек делает банковский вклад, то эту работу он не видит. Что именно создают на их вложения неизвестно. Теперь людям важно видеть реальную пользу, которую приносят деньги при инвестициях. Они хотят быть причастны к чему-то хорошему. Способов сохранения денег на самом деле много, но везде есть нюансы. Например, есть стереотип о том, что лучший способ сохранить деньги – вложить в недвижимость. Считается, что купить квартиру – это инвестиция. А это далеко не так. Когда ты приобретаешь квартиру, то доходность от аренды 3% в год. На коммерческой аренде – 8%. Но, по сути, ты деньги теряешь, у тебя инвестиция, которая приносит убыток. В сфере недвижимости есть различные варианты вложения в профессионалов рынка. Например, паевый инвестиционный фонд. Можно вложить в предприятие или ПИФ, который непосредственно занимается недвижимостью и получать до 20% годовых. Поэтому недвижимость – хороший инструмент инвестирования, но в нём нужно разбираться. 

– Наш портал подробно освещает развитие туризма на Юге страны и в целом в России. Есть ли среди ваших клиентов отельеры? И насколько реально отельному бизнесу использовать для развития бизнеса ваши инструменты?

– Не все отельеры знают о такой возможности и не все понимают, как это работает. Поэтому отельеры на бирже пока что только одни – это отель «Green Flow Hotel 4*» на курорте «Роза Хутора». Они сделали выпуск облигаций. Насколько это перспективно? Да, поскольку позволяет получать средства, которые не ограничены по целевому использованию. То есть, отельер может направить деньги на строительство нового отеля, реновацию действующего объекта размещения и т.д. Отелям это выгодно. Кроме того, у отелей есть потенциал выхода на IPO. Если отельеры хотят развивать бизнес и погрузиться в эту тему, то могут обращаться к нам. Мы помогаем выпустить облигации с полным сопровождением – всё очень комфортно, понятно и безопасно! 

Справка:

Инвестиционная компания «Диалот» – профессиональный участник рынка ценных бумаг, специализирующийся на организации облигационных выпусков и привлечении финансирования в бизнес. Компания предоставляет российскому бизнесу простой и надёжный способ финансирования потребностей и развития за счёт выпуска облигаций через Московскую биржу. При участии «Диалот» размещено облигаций на сумму более 8 млрд руб. Обладатели премии «Russian Business Guide. Люди года–2022». Среди эмитентов компании: ООО «Истринская сыроварня», ООО «Фармфорвард», ООО «Глоракс», ООО «Мосрегионлифт» и другие. 
Сайт: dialot.ru

Еще больше интересных материалов, статей и интервью читайте здесь!